Trendwechsel bereits erkennen können, wenn andere noch im Dunkeln tappen? Schauen Sie mit Hilfe der Markt- und Konjunkturindikatoren hinter die Kulissen der Märkte. Sie werden sicher verblüfft sein, wie logisch Ihnen viele Kursbewegungen dann auf einmal erscheinen. Häufig hat die Bekanntgabe der Indikatoren enorme Auswirkungen auf die Märkte.
Wissen wo die Profis investieren. Erfahrene Anleger machen sich ein Bild davon, in welchen Märkten Geld investiert wird, z.B. durch die „Commitment of Traders“-Reporte. Die „Commitment of Traders“-Reporte (COT), werden jede Woche von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht. Die CFTC erhält täglich Berichte über die Handelsaktivitäten der einzelnen Händlergruppen und gibt diese wöchentlich bekannt. Hierzu zählen vor allem die Long- und Short-Positionen der Händlergruppen. Die Daten können wertvolle Signale über die zu erwartenden Kursverläufe einzelner Märkte liefern.
Reporte von folgenden Futures sind verfügbar
Canadian Dollar: Chicago Mercantile Exchange (CME)
Dow Jones Ind.: Chicago Bord Of Trade (CBOT)
Euro FX : Chicago Mercantile Exchange (CME)
Gold: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Nasdaq100: Chicago Mercantile Exchange (CME)
Nikkei: Chicago Mercantile Exchange (CME)
Platin: York Mercantile Exchange (NYMEX)
S&P500: Chicago Mercantile Exchange (CME)
Silber: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
US Treasury Bonds: Chicago Bord Of Trade (CBOT)
Yen: Chicago Mercantile Exchange (CME)
Kupfer: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Palladium: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Händlergruppen
Commercial Traders
Unter Commercials versteht man die Gruppe der Risikoabsicherer. Das sind z.B. Produzenten, die sich gegen fallende Preise absichern oder sich günstige Preise sichern möchten. Den Positionen der Commercial Trader wird am meisten Beachtung geschenkt, da sie die besten Marktkenntnisse und das größte Fachwissen besitzen.
NonCommercial Traders
Die NonCommercial Trader sind große Spekulanten, die die Futures nicht zur Absicherung kaufen, sondern die Kursschwankungen ausnutzen, um dadurch Gewinne zu erzielen.
Small Traders
Small Traders sind kleinere Händler und Privatspekulanten, die kleine Positionen handeln. Diese Positionen überschreiten nicht die Berichtsgrenze, können aber aus dem gesamten Open Interest der einzelnen Händlergruppen berechnet werden.
Verfügbare Zeitreihen
% of Open Interest Commercial Long
% of Open Interest Commercial Short
% of Open Interest NonCommercial Long
% of Open Interest NonCommercial Short
% of Open Interest SmallTraders Long
% of Open Interest SmallTraders Short
Commercial Long/Short-Ratio
Commercial Long
Commercial Short
COT-Index
NonCommercial Long/Short-Ratio
NonCommercial Long
NonCommercial Short
Open Interest
SmallTraders Long/Short-Ratio
SmallTraders Long
SmallTraders Short
Traders Commercial Long
Traders Commercial Short
Traders NonCommercial Long
Traders NonCommercial Short
Traders Total
Long/Short Ratio
Um herauszufinden, ob die Händlergruppen überwiegend Long oder Short positioniert sind, wurde das Long/Call-Ratio angegeben. Die Anwendung der Daten ist hier unterschiedlich. Häufig wird darauf geachtet, wann die Linie bei 1 geschnitten wird. Ein Schnitt der Linie von unten nach oben ergibt ein Kaufsignal, von oben nach unten ein Verkaufsignal.
Eine andere und etwas schwierige Interpretation ist die Differenz zwischen den einzelnen Händlergruppen. Häufig liegen die Commercial Trader auf der richtigen Seite, während die Small Trader entgegengesetzte Erwartungen haben. Sind nun die meisten Commercial Trader auf einer Seite positioniert und die Small Trader auf der anderen Seite, so wird erwartet, das sich der Markt in Richtung der Commercial Trader bewegen wird .
COT-Index
Der COT-Index wurde von dem US Analyst Steve Brise entwickelt. Hierbei werden die historischen Netto-Positionen der letzten Wochen miteinander verglichen. Der Index, kann zwischen 0 und 1 pendeln und wird auf 10-Wochen Basis berechnet. Er signalisiert bei über 0,8 ein Kaufsignal und bei unter 0,2 ein Verkaufssignal.
Open Interest
Das Open Interest gibt die Anzahl der offenen Kontrakte bekannt. Es wird aufgeteilt in Open Interest und „% of Open Interest“ der jeweiligen Händlergruppen. Die Kontrakte der Small Trader werden aus dem gesamten Open Interest berechnet, da diese Positionen nicht die Berichtsgrenze überschreiten.
Eine detaillierte Inhaltsübersicht finden Sie hier.
Markt- und Konjunkturindikatoren
